国内“双节”期间,受10年期美债利率大幅攀升的影响,海外市场波动明显,金融市场整体跌多涨少,原油、美债、黄金均出现较大幅度下跌。COMEX黄金收于1847.0美元/盎司(周环比-1.02%)。美国十年期国债收益率上升20bp至4.78%,实际利率上升23bp至2.47%,美债利率创2007年以来新高。
美国劳工部公布的数据显示,9月份非农就业人数新增33.6万人,远超先前市场预期的18.7万人,失业率维持在3.8%的历史低位附近,9月平均时薪增速环比依旧维持在0.2%左右。综合来看,美国劳务市场紧俏程度强劲,失业率持续边际走弱。同时,美国制造业PMI回暖,ISM制造业PMI录得49,预期47.9。经济数据强劲预示着美联储年内继续加息概率增大,从而影响资本市场表现。
风险事件超预期出现且难以预判,四季度的不确定性值得高度重视。地缘政治方面,巴以冲突持续升级,或影响中东局势。美国方面,罢工潮愈演愈烈,汽车行业与医疗保健行业加入罢工;联邦政府躲过“停摆”危机,但众议院议长被投票罢免。相关事件未来仍有高度的不确定性。
展望后市,进入四季度,华安基金指数与量化投资部对于黄金会相对更加乐观。主要是年内加息事件可能会在四季度兑现,黄金在加息结束至降息开始的区间,长端利率有望下降,利好黄金。未来一周重点关注的信号:(1)美国9月CPI通胀。
人民币计价黄金与国际金价走势比较:
来源:Blooomberg,华安基金
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