纺织服装双周报202118期：消费有望边际回暖制造维持景气红豆股份

行情回顾

近两周，A 股纺织服装板块涨幅榜前五的公司分别为柏堡龙，如意集团，ST 环球，美尔雅，红豆股份近两周，港股纺织服装板块涨幅榜前五的公司分别为都市丽人，维珍妮，新秀丽，李宁，安踏体育

数据跟踪

2021 年10 月， 服装零售当月同比—3.3%，环比+1.5%，2021 年10 月，穿类商品网上零售同比+14.1%，环比—1.5%，中国纺织品出口金额同比+7.2%，环比+0.7%，中国服装出口金额同比+24.7%，环比—1.7%11 月16 日 328 棉花价格指数为22657，环比+2%，内外棉价差为2574.2021 年10 月重点关注的天猫官方旗舰店中，销售额前三为优衣库，耐克，巴拉巴拉，分别同比增长—19.6%，—17.1%，44.1%

行业动态

耐克准备在深圳启动建设数字化创新中心，双11 阿里巴巴/京东GMV 分别增长8.5%/29%，阿迪达斯大中华区下滑15%，全年指引维持但偏向低段，历峰集团/Burberry/Asics 最新财季均实现销售额较好的增长。

风险提示

1疫情反复多次冲击，2企业恶性竞争加剧，3全球经济修复慢于预期，4汇率与原材料价格大幅波动

投资建议

短期消费端受疫情，天气，经济环境等因素影响增长较为波动，而服装消费10 月高基数已过，估值调整后安全边际显现，双十一销售重点品牌表现出色，看好未来边际改善的趋势制造端受益订单充足，供给紧张的局面表现较好的基本面趋势，且龙头公司具有较强的转嫁成本上涨压力的能力港股重点推荐申洲国际，安踏体育，李宁，波司登，特步国际，A 股重点推荐华利集团，太平鸟，森马服饰

2021OPPO开发者大会将举办多项特别活动，包括应用服务，游戏，汽车等。并有望发布一些关于ColorOS12适配的相关内容。