自营业务助力西部证券第三季净利增17%｜券业三季报

21世纪经济报道记者李域 实习生黄易鼎 深圳报道

上市券商三季报披露拉开大幕。

10月24日晚间，西部证券发布2023年三季度报告。第三季度，西部证券实现营业收入17.89亿元，同比增长10.14%；实现归属于上市公司的净利润1.62亿元，同比增长17.66%。

前三季度，西部证券实现营业收入57.23亿元，同比增长31.12%；实现归属于上市公司的净利润8.76亿元，同比增长76.17%。

整体来看，西部证券三季度业绩表现较优，营收和净利润均实现两位数增长，其中自营业务贡献最大。不过从同比增速看，经纪业务手续费净收入均出现下滑。

业内人士表示，受A股市场成交量降低、IPO融资规模缩减以及公募基金交易佣金费率降低等多重因素影响，券商第三季度净利增速出现放缓，不过前三季度营收和净利润有望延续增长态势 。

优势业务债券自营

西部证券三季度业绩增长主要来自于自营、资管等业务的助力。

前三季度，西部证券投行业务手续费净收入为2.62亿元，同比增长45.87%，主要因证券承销业务手续费净收入增加；资管业务手续费净收入为6946.07万元，同比大幅增长70.06%，主要因集合资产管理业务手续费净收入增加；自营业务净收入为18.43亿元，同比增长56.47%。

不过，值得一提的是，其 经纪业务手续费净收入6.22亿元，同比下滑18.9%。

财报显示，西部证券前三季度公允价值损益为2.91亿元，而上年同期为-1.71亿元；投资收益为15.51亿元，上年同期为13.49亿元。以“公允价值损益+投资收益”之和估算证券投资收益，西部证券前三季度证券投资盈利达到18.42亿元，而去年同期为11.78亿元，同比增长57.04%。

此外，由于西部永唐大宗商品贸易销售收入增加，西部证券其他业务收入达到27.53亿元，同比增长38.15%。

据悉，债券自营一直是西部证券的优势业务，2020年西部证券开始布局从传统的债券自营投资向FICC业务转型，2022年调整组织架构，单独成立固定收益部。固定收益部作为公司执行FICC业务战略的载体，下设信用投资部、利率投资部、销售交易部以及创新业务部等二级部门，负责固定收益类产品相关的自营投资、销售交易、做市服务以及产品创设相关职能。

西部证券表示，未来将立足于投研，以投资交易及产品创设为核心能力，打造“自营+客需”双轮驱动的固定收益业务模式。

券业有望延续增长态势

数据显示，2023年前三季度，万得全A指数较2022年底下跌1.41%，显著好于2022年同期表现，上市券商有望受益于市场相对回暖带来的投资收益率回升。

展望全行业业绩表现，机构普遍认为今年前三季度券业整体业绩有望延续增长态势。国泰君安测算，前三季度上市券商整体归母净利润同比上升9.03%。

开源证券非银金融高超团队表示，3季度市场交易低迷、IPO表现较弱，债市表现同环比承压，券商手续费收入及自营投资承压，预计上市券商2023前三季度归母净利润1055亿，同比增长4%，2023 第三季度 归母净利润250亿元，同比下滑18%，环比下滑35%。

对于行业整体情况，国联证券研报预计券商板块23Q3净利润有望同比双位数增长，投资收入改善仍是支撑板块业绩增长的主要因素。国联证券认为，三季度券商的经纪与两融业务方面，市场交投情绪尚待修复，新发基金份额仍有回落。投行业务上，股权融资节奏放缓；债承规模同环比将持续增长。